一、钕铁硼行业概述
钕铁硼是一种稀土永磁材料，由钕、铁、硼三种元素构成，具有高剩磁、高矫顽力、高磁能积等特点，是目前综合性能最优的永磁材料，被誉为“万磁之王”1。钕铁硼永磁材料广泛应用于新能源汽车、风力发电、节能变频空调、节能电梯、工业机器人等高技术壁垒的领域，以及消费类电子产品、电声应用、磁选机等传统领域，是推动现代科技进步和社会发展的重要材料。
钕铁硼永磁材料位于稀土产业链的中游，上游为稀土开采和冶炼，下游为各种终端应用。我国是全球最大的稀土资源国和稀土生产国，拥有丰富的稀土储量和完整的稀土产业链，具有明显的成本优势和市场优势。根据中国稀土行业协会数据2，2023年，我国稀土开采量为13.5万吨（REO），占全球总量的62.8%；稀土冶炼分离量为25.5万吨（REO），占全球总量的80.9%；钕铁硼产量为23.6万吨（含粘结），占全球总量的90.8%。
钕铁硼永磁材料按其制造工艺不同可分为烧结、粘结和热压三种。其中，烧结钕铁硼是目前产量最高、应用最广泛的稀土永磁材料，具有高磁能积、高矫顽力和高工作温度等特性；粘结钕铁硼性能不如烧结钕铁硼，但具有工艺简单、造价低廉、体积小、精度高、磁场均匀等优点；热压钕铁硼具有致密度高、取向度高、耐蚀性好、矫顽力高和近终成型等优点3。
二、钕铁硼行业市场规模
根据弗若斯特沙利文数据4，2023年，全球钕铁硼需求量为26.03万吨（含粘结），同比增长10.3%；中国钕铁硼需求量为17.32万吨（含粘结），同比增长9.7%，占全球总量的66.5%。其中，全球高性能钕铁硼需求量为14.67万吨（含粘结），同比增长19.2%；中国高性能钕铁硼需求量为9.63万吨（含粘结），同比增长18.6%，占全球总量的65.7%。
按终端应用分类，钕铁硼可应用于新能源汽车、风力发电、节能变频空调、节能电梯、工业机器人、消费类电子产品、电声应用、磁选机等领域。其中，新能源汽车领域需求量最高，2023年占据钕铁硼行业的35.2%的最大市场份额，达到9.16万吨（含粘结），同比增长25.6%；风力发电领域需求量次之，占比为18.9%，达到4.92万吨（含粘结），同比增长12.3%；节能变频空调领域需求量占比为13.5%，达到3.51万吨（含粘结），同比增长9.4%。
三、钕铁硼行业发展趋势
钕铁硼行业的发展趋势主要受到稀土资源供应、下游需求增长、技术创新和行业规范等方面的影响。未来几年内，钕铁硼行业将保持稳定增长，主要受到以下几个方面的推动：
稀土资源供应：稀土资源是钕铁硼永磁材料的重要原料，其供应状况直接影响钕铁硼的生产成本和市场价格。我国拥有丰富的稀土资源，但也面临着资源枯竭、环境污染、非法开采等问题。为了保护稀土资源和环境，我国政府实施了稀土开采总量控制、稀土出口配额制度、稀土环保税等政策措施，提高了稀土的获取成本和市场价值。同时，我国也积极推进稀土资源的多元化供应，加强对海外稀土资源的开发和合作，降低对国内稀土资源的依赖。未来，随着我国稀土产业的规范化、集约化和绿色化，稀土资源供应将更加稳定和可持续，有利于钕铁硼行业的健康发展。
下游需求增长：下游需求是驱动钕铁硼行业发展的主要动力，随着新能源汽车、风力发电、节能变频空调等新兴领域的快速发展，对高性能钕铁硼永磁材料的需求将持续增长。新能源汽车是钕铁硼永磁材料最大的应用市场，随着全球碳中和目标的提出和实施，各国政府纷纷出台鼓励和支持新能源汽车发展的政策措施，新能源汽车销量将呈现爆发式增长。根据弗若斯特沙利文数据4，2023-2028年，全球新能源汽车销量有望从2671万辆增长至1.02亿辆，年均增长率达31.2%；中国新能源汽车销量有望从1351万辆增长至4.32亿辆，年均增长率达32.8%。风力发电是钕铁硼永磁材料第二大应用市场，随着全球清洁能源转型的加速和风电技术的进步，风力发电装机容量将持续增加。根据弗若斯特沙利文数据4，2023-2028年，全球风电新增装机容量有望从125GW增长至210GW，年均增长率达10.9%；中国风电新增装机容量有望从80GW增长至140GW，年均增长率达11.8%。节能变频空调是钕铁硼永磁材料第三大应用市场，随着全球节能减排的要求和空调技术的进步，节能变频空调的市场需求将持续增长。
新能源汽车领域的快速发展：新能源汽车是钕铁硼永磁材料最大的应用市场，随着全球碳中和目标的提出和实施，各国政府纷纷出台鼓励和支持新能源汽车发展的政策措施，新能源汽车销量将呈现爆发式增长。根据弗若斯特沙利文数据，2023-2028年，全球新能源汽车销量有望从2671万辆增长至1.02亿辆，年均增长率达31.2%；中国新能源汽车销量有望从1351万辆增长至4.32亿辆，年均增长率达32.8%。这将带动钕铁硼永磁材料在新能源汽车领域的需求增长，尤其是高性能钕铁硼永磁材料的需求增长。根据弗若斯特沙利文数据，2023-2028年，全球高性能钕铁硼需求量有望从14.67万吨增长至29.83万吨，年均增长率达15.2%；中国高性能钕铁硼需求量有望从9.63万吨增长至19.52万吨，年均增长率达15.1%。
风力发电领域的稳步发展：风力发电是钕铁硼永磁材料第二大应用市场，随着全球清洁能源转型的加速和风电技术的进步，风力发电装机容量将持续增加。根据弗若斯特沙利文数据，2023-2028年，全球风电新增装机容量有望从125GW增长至210GW，年均增长率达10.9%；中国风电新增装机容量有望从80GW增长至140GW，年均增长率达11.8%。这将带动钕铁硼永磁材料在风力发电领域的需求增长，尤其是高性能钕铁硼永磁材料的需求增长。根据弗若斯特沙利文数据，2023-2028年，全球高性能钕铁硼需求量有望从5.63万吨增长至9.45万吨，年均增长率达10.9%；中国高性能钕铁硼需求量有望从3.6万吨增长至6.03万吨，年均增长率达10.8%。
节能变频空调领域的平稳发展：节能变频空调是钕铁硼永磁材料第三大应用市场，随着全球节能减排的要求和空调技术的进步，节能变频空调的市场需求将持续增长。根据弗若斯特沙利文数据，2023-2028年，全球节能变频空调销量有望从5.2亿台增长至8.6亿台，年均增长率达10.6%；中国节能变频空调销量有望从2.6亿台增长至4.3亿台，年均增长率达10.5%。这将带动钕铁硼永磁材料在节能变频空调领域的需求增长，尤其是高性能钕铁硼永磁材料的需求增长。根据弗若斯特沙利文数据，2023-2028年，全球高性能钕铁硼需求量有望从3.51万吨增长至5.86万吨，年均增长率达10.8%；中国高性能钕铁硼需求量有望从2.25万吨增长至3.77万吨，年均增长率达10.9%。
其他领域的持续发展：除了上述三大领域外，钕铁硼永磁材料在消费类电子产品、电声应用、磁选机等传统领域也有稳定的需求，如智能手机、笔记本电脑、耳机、音箱、电动牙刷、磁悬浮列车等。这些领域的市场规模虽然不大，但是由于产品更新换代快，对钕铁硼永磁材料的性能要求高，因此对钕铁硼永磁材料的需求也会持续增长。根据弗若斯特沙利文数据，2023-2028年，全球其他领域的钕铁硼需求量有望从2.22万吨增长至3.89万吨，年均增长率达11.9%；中国其他领域的钕铁硼需求量有望从1.84万吨增长至3.25万吨，年均增长率达12%。
四、结语
钕铁硼是一种稀土永磁材料，具有高剩磁、高矫顽力、高磁能积等特点，是目前综合性能最优的永磁材料。钕铁硼永磁材料广泛应用于新能源汽车、风力发电、节能变频空调等高技术壁垒的领域，以及消费类电子产品、电声应用、磁选机等传统领域，是推动现代科技进步和社会发展的重要材料。2023年，全球钕铁硼需求量为26.03万吨（含粘结），同比增长10.3%；中国钕铁硼需求量为17.32万吨（含粘结），同比增长9.7%，占全球总量的66.5%。未来几年内，钕铁硼行业将保持稳定增长，主要受到稀土资源供应、下游需求增长、技术创新和行业规范等方面的影响。钕铁硼永磁材料作为一种具有广阔发展空间和巨大市场潜力的新型材料，值得投资者关注和重视。
